12月25日午后，三大指数集体拉升，A股市场多板块反弹。半导体设备股再度活跃，长川科技涨超9%，华峰测控涨超3%，盛美上海、海光信息、华海清科、拓荆科技等多股拉升，对以上个股均有布局的半导体设备ETF（561980）午后上涨截至发稿涨0.48%。
消息面上，据媒体报道，针对美国拟自2027年起对中国半导体产业征收关税，外交部发言人林剑24日在例行记者会上表示，中方坚决反对美方滥施关税，无理打压中国产业。美方的做法扰乱全球产供链稳定，阻碍各国半导体产业发展，损人害己。
开源证券认为，AI需求井喷，半导体新一轮涨价潮来袭。供给侧产能的缺口叠加AI等需求增长，半导体释放价格周期上行信号，代工价格、存储芯片、模拟芯片纷纷开启涨价计划。
由于5G、人工智能和新能源等行业快速增长拉动了成熟制程的刚性需求，中芯国际、华虹公司等晶圆厂产能利用率保持较高水位。2025年Q3，中芯国际产能利用率达95.8%，华虹公司产能利用率高达109.5%，并且正在积极扩充产能。
该机构还进一步指出，近期中芯国际、世界先进已向下游客户发布涨价通知，且此次涨价主要集中于8英寸BCD工艺平台，涨价幅度在10%左右。存储芯片方面涨价也在持续，据CFM数据，7月底至今NAND价格指数涨幅达173%，DRAM价格指数涨幅达169%。
招商证券认为，存储和逻辑产能持续扩张，设备公司有望充分受益。
AI需求增长带动全球存储及先进制程产能扩张，展望26-27年国内存储及先进制程扩产有望提速。设备公司正处于景气上行周期，本轮核心驱动因素系AI带动先进制程需求增长同时成熟制程逐步复苏，2025年先进逻辑持续拉货，设备公司订单持续向好，同时头部设备公司不断放量，国产化率持续提升。
展望25-27年，全球半导体设备市场空间持续增长，国内设备技术水平持续突破，国产化率迎来1-N阶段大规模提升，伴随下游先进存储持续扩产，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望充分受益。
中证指数官网数据显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中“设备”含量超54%，半导体设备+半导体材料+集成电路制造+数字芯片设计行业占比超90%，中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等前十大集中度近8成，高弹性特征较为显著。
数据显示，截至12月24日，中证半导2025年年内涨幅超过65%，区间最大上涨近90%，在中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片等同类半导体指数中均位列第一。
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